Calculadora Inversión en Oro: ROI Total y Anualizado
Calcula la rentabilidad de una inversión en oro físico en España — ROI total y tasa anualizada, tras la tributación de la ganancia patrimonial en el IRPF. Herramienta clave para comparar el oro con acciones, fondos o depósitos.
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Year-by-year value projection
Comparar escenarios
How the numbers shift across typical situations for this calculator:
| Scenario | Total ROI | Annualized ROI | Net profit |
|---|---|---|---|
| 10.000 € → 16.000 € · 8 años/anni | 60.00% | 6.05% | $6,000.00 |
| 25.000 € → 40.000 € · 10 | 60.00% | 4.81% | $15,000.00 |
Cómo funciona esta calculadora
Introduce el capital total invertido (precio de compra + prima del distribuidor), el valor de reventa neto de impuestos y el periodo de tenencia. La calculadora devuelve el ROI total, la tasa anualizada (CAGR) y el beneficio neto en euros. La tasa anualizada es la métrica clave: 10.000 € de oro vendidos por 16.000 € tras 8 años equivalen a un 6,05% anual compuesto — frente al 7-9% histórico de un ETF MSCI World.
La fórmula
Return on Investment
V_start = amount invested, V_end = amount returned; annualized ROI = (V_end / V_start)^(1/n) − 1
Ejemplo práctico
Compra de 10.000 € de oro (lingote de 250 g + 3% de prima). Reventa a los 8 años por 16.000 €. Ganancia patrimonial 6.000 €: tramo del 19% (hasta 6.000 €) = 1.140 € de impuesto, por lo que quedan 14.860 € netos. ROI neto: (14.860 − 10.000) / 10.000 = 48,6%; anualizado 5,1% anual. A diferencia del oro físico, el oro de inversión está exento de IVA en la compra.
Idea clave
El oro físico en España tributa como cualquier otra ganancia patrimonial en la base del ahorro del IRPF, con tipos del 19% al 28% según el importe de la ganancia. A diferencia de Alemania, no existe exención por tenencia prolongada: la ganancia tributa siempre, con independencia de los años transcurridos. Sin embargo, el oro de inversión (lingotes y monedas que cumplen los criterios de pureza de la UE) está exento de IVA en la compra, lo que evita el sobrecoste del 21% que sí soportarían otros metales. La planificación consiste en escalonar las ventas entre ejercicios para no saltar a tramos superiores de la escala del ahorro.
Ganancia patrimonial en el IRPF: escala del 19% al 28%
La venta de oro físico en España genera una ganancia o pérdida patrimonial que se integra en la base del ahorro del IRPF. A diferencia de los rendimientos del trabajo, la base del ahorro tributa según una escala propia y más reducida: 19% hasta 6.000 €, 21% de 6.000 a 50.000 €, 23% de 50.000 a 200.000 €, 27% de 200.000 a 300.000 € y 28% a partir de 300.000 € (escala 2024).
La ganancia se calcula como diferencia entre el valor de transmisión (precio de venta menos gastos) y el valor de adquisición (precio de compra más gastos y prima). Es imprescindible conservar la factura de compra para acreditar el valor de adquisición; en su defecto, Hacienda puede cuestionar el coste declarado.
Al contrario que en Alemania —donde el oro mantenido más de un año queda exento— en España no existe reducción por antigüedad: la ganancia tributa siempre, en el ejercicio de la venta. La única vía de optimización es temporal: escalonar las ventas entre ejercicios para no saltar a tramos superiores de la escala.
Exención de IVA, prima y tipo de cambio
El oro de inversión goza de una ventaja relevante en la compra: está exento de IVA en toda la UE (lingotes ≥995/1000 y monedas ≥900/1000 que cumplan los criterios). Esto evita el sobrecoste del 21% que encarecería la inversión desde el primer día, a diferencia de la plata u otros metales no considerados oro de inversión.
La prima del distribuidor sí encarece la entrada: 1-5% en lingotes, 5-12% en monedas. En la reventa se recupera el spot menos un 1-3%. Este diferencial puede absorber varios años de revalorización, especialmente en formatos pequeños con primas elevadas.
El oro cotiza en dólares. Para el inversor en euros, la rentabilidad depende tanto del precio del oro como de la paridad EUR/USD. Una subida del oro del 10% en dólares puede traducirse en un 5% o un 15% en euros según el tipo de cambio — una fuente de volatilidad que el rendimiento nominal no refleja.
Fiscalidad y rentabilidad del oro en España (2024-2025)
Resumen del tratamiento fiscal y referencias de rentabilidad.
| Concepto | Detalle |
|---|---|
| Tramo hasta 6.000 € | 19% |
| Tramo 6.000-50.000 € | 21% |
| Tramo 50.000-200.000 € | 23% |
| Tramo 200.000-300.000 € | 27% |
| Tramo > 300.000 € | 28% |
| Reducción por antigüedad | No existe |
| IVA oro de inversión | Exento |
| Prima lingotes / monedas | 1-5% / 5-12% |
| Rentabilidad nominal histórica | ~7-8%/año (USD) |
| Rentabilidad real | ~1-2%/año |
Conserva la factura de compra para acreditar el valor de adquisición. El oro no genera rentas; la rentabilidad depende del precio y del tipo de cambio EUR/USD. Fuentes: Agencia Tributaria, Ley del IRPF.
Preguntas frecuentes
¿Cómo tributa la venta de oro en España?
La ganancia patrimonial se integra en la base del ahorro del IRPF y tributa según la escala 2024: 19% hasta 6.000 €, 21% de 6.000 a 50.000 €, 23% de 50.000 a 200.000 €, 27% de 200.000 a 300.000 € y 28% por encima de 300.000 €.
¿Existe exención por años de tenencia?
No. A diferencia de otros países, en España la ganancia por la venta de oro tributa siempre, sin reducción por antigüedad. Se declara en el IRPF del ejercicio en que se realiza la venta.
¿El oro de inversión lleva IVA?
No. El oro de inversión (lingotes y monedas que cumplen los criterios de pureza de la UE: ≥995/1000 en lingotes, ≥900 en monedas) está exento de IVA en toda la Unión Europea, evitando el sobrecoste del 21%.
¿Debo incluir la prima del distribuidor?
Sí. La prima (diferencia entre el precio pagado y la cotización spot) va del 1-5% en lingotes al 5-12% en monedas. Reduce la rentabilidad real: el oro debe revalorizarse por encima de la prima pagada antes de generar un beneficio efectivo en la reventa.
¿Cuál ha sido la rentabilidad histórica del oro?
En torno al 7-8% anual nominal (1971-2023, en USD), pero solo 1-2% real tras la inflación. El oro no genera rentas corrientes (ni cupones ni dividendos); su rendimiento depende solo de la revalorización del precio y, para el inversor en euros, del tipo de cambio EUR/USD.
¿Cómo planificar fiscalmente la venta?
Escalonar las ventas entre distintos ejercicios fiscales evita acumular ganancias que salten a tramos superiores de la escala del ahorro (del 19% al 28%). Repartir una ganancia grande en dos años puede reducir el tipo medio efectivo.
Referencias y fuentes oficiales
- Agencia Tributaria (AEAT) — Ganancias y pérdidas patrimoniales en el IRPF — base del ahorro · consulted May 31, 2026 · Escala de la base del ahorro 2024 (19%-28%)
- BOE — Ley 35/2006 del IRPF — Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas · consulted May 31, 2026 · Marco legal de las ganancias patrimoniales
- Agencia Tributaria (AEAT) — Régimen especial del oro de inversión (exención de IVA) · consulted May 31, 2026 · Exención de IVA del oro de inversión
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Metodología y revisión
Cálculo del ROI total y anualizado de una inversión en oro. Importe invertido = precio de compra + prima del distribuidor (1-12%). Importe recuperado = valor de reventa neto de impuestos. En España, la ganancia patrimonial por la venta de oro tributa en la base del ahorro del IRPF según escala 2024: 19% hasta 6.000 €, 21% de 6.000 a 50.000 €, 23% de 50.000 a 200.000 €, 27% de 200.000 a 300.000 € y 28% por encima. El oro de inversión está exento de IVA. No se incluyen costes de custodia ni el efecto del tipo de cambio EUR/USD.
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