Calcul Investissement Or : ROI Total et Annualisé
Calculez la rentabilité d'un investissement en or physique en France — ROI total et taux annualisé, après prise en compte de la fiscalité spécifique aux métaux précieux. Outil clé pour comparer l'or aux actions, à l'assurance-vie ou aux SCPI.
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Year-by-year value projection
Comparer des scénarios
How the numbers shift across typical situations for this calculator:
| Scenario | Total ROI | Annualized ROI | Net profit |
|---|---|---|---|
| 10.000 € → 16.000 € · 8 ans | 60.00% | 6.05% | $6,000.00 |
| 25.000 € → 40.000 € · 10 | 60.00% | 4.81% | $15,000.00 |
Comment fonctionne ce calculateur
Indiquez le capital total investi (prix d'achat + prime du négociant), la valeur de revente nette de fiscalité et la durée de détention. Le calculateur restitue le ROI total, le taux annualisé (CAGR) et le bénéfice net en euros. Le taux annualisé est la métrique-clé : un or acheté 10 000 € et revendu 16 000 € sur 8 ans correspond à 6,05%/an composé — à comparer aux 7-9% historiques d'un ETF MSCI World.
La formule
Return on Investment
V_start = amount invested, V_end = amount returned; annualized ROI = (V_end / V_start)^(1/n) − 1
Exemple pratique
Achat de 10 000 € d'or (lingotin 250 g + prime 3%). Revente 8 ans plus tard à 16 000 €. Option taxe forfaitaire : 11,5% × 16 000 = 1 840 € d'impôt, soit 14 160 € nets. Option plus-value : gain 6 000 €, abattement 5%/an dès la 3e année (6 ans × 5% = 30% d'abattement) → base 4 200 € × 36,2% = 1 520 €, soit 14 480 € nets. Le régime plus-values est ici plus avantageux. ROI net : (14 480 − 10 000) / 10 000 = 44,8% ; annualisé 4,7%/an.
Point clé
La fiscalité française de l'or offre un choix stratégique que beaucoup d'investisseurs ignorent. La taxe forfaitaire de 11,5% sur le prix de vente est simple et ne nécessite aucun justificatif d'achat — utile pour l'or hérité ou acheté sans facture. Mais dès que vous détenez une facture nominative et datée, l'option plus-values devient souvent gagnante grâce à l'abattement pour durée de détention : 5% par an à partir de la 3e année, soit une exonération totale au bout de 22 ans. Conserver précieusement les factures d'achat est donc un acte d'optimisation fiscale majeur.
Taxe forfaitaire 11,5% ou régime des plus-values : le choix décisif
La cession d'or physique en France relève d'un régime fiscal à option, unique parmi les placements. Par défaut, la taxe forfaitaire sur les métaux précieux (TMP) s'applique : 11% + 0,5% de CRDS = 11,5% du prix de vente total, sans déduction du prix d'achat ni justificatif. Simple mais potentiellement coûteuse si la plus-value réelle est faible.
L'alternative — le régime des plus-values sur biens meubles (articles 150 UA et 150 VL du CGI) — taxe le seul gain à 36,2% (19% d'impôt sur le revenu + 17,2% de prélèvements sociaux), mais avec un abattement de 5% par an de détention à partir de la 3e année. Résultat : exonération totale après 22 ans. Ce régime exige une facture d'achat nominative et datée. Exemple : or acheté 10 000 €, revendu 16 000 € après 8 ans. TMP = 1 840 €. Plus-value avec 30% d'abattement (6 ans × 5%) = 4 200 € × 36,2% = 1 520 €. Le régime plus-values l'emporte de 320 €.
Règle pratique : conservez systématiquement vos factures d'achat. Sans elles, vous êtes contraint à la TMP. Avec elles, vous arbitrez au moment de la vente pour minimiser l'impôt — un avantage qui croît avec la durée de détention.
Prime, stockage et change : les coûts cachés du rendement
Le cours spot de l'or ne reflète pas le prix réellement payé. La prime du négociant s'ajoute : 1-5% pour les lingots (plus le format est petit, plus la prime est élevée), 5-12% pour les pièces de collection ou de bourse (Napoléon, Krugerrand, Maple Leaf). À la revente, vous récupérez le spot moins 1-3%. Cet écart bid-ask peut absorber plusieurs années d'appréciation.
Le stockage représente un coût récurrent absent des actions ou de l'assurance-vie : coffre bancaire (50-300 €/an) ou stockage professionnel sécurisé (0,5-1% de la valeur/an). Sur 8 ans, 0,75%/an de stockage ampute le rendement annualisé d'environ 0,75 point.
Enfin, l'or se cote en dollars. Pour un investisseur en euros, la performance dépend autant du cours de l'or que de la parité EUR/USD. Une hausse de l'or de 10% en USD peut se traduire par 5% ou 15% en euros selon le change — une source de volatilité supplémentaire qu'aucun calcul de rendement nominal ne capture.
Fiscalité et rendement de l'or en France (2024-2025)
Comparaison des deux régimes d'imposition et repères de rendement.
| Élément | Détail |
|---|---|
| Taxe forfaitaire (TMP) | 11,5% du prix de vente |
| Régime plus-values | 36,2% du gain |
| Abattement plus-values | 5%/an dès la 3e année |
| Exonération totale | Après 22 ans |
| Prime lingots | 1-5% |
| Prime pièces | 5-12% |
| TVA or d'investissement | Exonéré |
| Stockage professionnel | 0,5-1%/an |
| Rendement nominal historique | ~7-8%/an (USD) |
| Rendement réel | ~1-2%/an |
Conservez les factures d'achat pour pouvoir opter pour le régime plus-values. L'or ne verse aucun revenu : la performance dépend du cours et du change EUR/USD. Sources : BOFiP, Service-Public.fr.
Questions fréquentes
Comment est imposée la revente d'or en France ?
Au choix : taxe forfaitaire sur les métaux précieux de 11,5% (11% + 0,5% CRDS) calculée sur le prix de vente, ou régime des plus-values sur biens meubles à 36,2% (19% IR + 17,2% prélèvements sociaux) sur le gain, avec abattement de 5%/an dès la 3e année.
Quand choisir le régime des plus-values plutôt que la taxe forfaitaire ?
Lorsque vous disposez d'une facture d'achat nominative et datée, et que la durée de détention est longue. L'abattement de 5%/an réduit fortement la base imposable, jusqu'à l'exonération totale après 22 ans. Sans facture, seule la taxe forfaitaire de 11,5% s'applique.
L'or d'investissement est-il soumis à la TVA ?
Non. L'or d'investissement (lingots et pièces répondant aux critères de pureté définis par l'UE, ≥995 millièmes pour les lingots, ≥900 pour les pièces) est exonéré de TVA dans toute l'Union européenne.
Faut-il intégrer la prime du négociant ?
Oui. La prime (écart entre le prix payé et le cours spot) varie de 1-5% pour les lingots à 5-12% pour les pièces. Elle réduit le rendement réel : un or qui n'a pas progressé au-dessus de la prime payée vous fait perdre de l'argent à la revente.
Quel a été le rendement historique de l'or ?
Environ 7-8%/an en nominal sur 1971-2023 (en USD), mais seulement 1-2% réel après inflation. L'or ne verse aucun rendement (ni dividende ni coupon) ; sa performance dépend uniquement de l'appréciation du cours et de l'effet de change EUR/USD pour un investisseur français.
Où conserver son or physique ?
Coffre personnel (limites d'assurance habitation), coffre bancaire (50-300 €/an, contenu non garanti par la banque) ou coffre professionnel (0,5-1% de la valeur/an). Le coût de stockage réduit le rendement net et doit être pris en compte.
Références et sources officielles
- BOFiP — Bulletin Officiel des Finances Publiques — Taxe forfaitaire sur les métaux précieux et régime des plus-values · consulted May 31, 2026 · Doctrine fiscale officielle (CGI art. 150 VI à 150 VM)
- Service-Public.fr — Vente d'or et de métaux précieux : fiscalité · consulted May 31, 2026 · Portail officiel de l'administration française
- Conseil de l'Union européenne — Régime de TVA de l'or d'investissement (directive 98/80/CE) · consulted May 31, 2026 · Exonération de TVA de l'or d'investissement
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Méthodologie et révision
Calcul du ROI total et annualisé d'un investissement en or. Montant investi = prix d'achat + prime du négociant (1-12%). Montant récupéré = valeur de revente nette de fiscalité. En France, la cession d'or est imposée au choix : taxe forfaitaire sur les métaux précieux de 11,5% (11% + 0,5% CRDS) sur le prix de vente, ou régime des plus-values sur biens meubles à 36,2% (19% IR + 17,2% PS) avec abattement de 5%/an dès la 3e année (exonération totale après 22 ans). Le calculateur n'intègre ni la prime de stockage ni l'effet de change EUR/USD.
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