Calculadora Inversión en Plata: ROI y Rentabilidad
Calcula la rentabilidad de una inversión en plata física en España — ROI total y tasa anualizada. La diferencia clave con el oro: la plata soporta el IVA del 21% en la compra, el principal lastre estructural a su rentabilidad.
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Year-by-year value projection
Comparar escenarios
How the numbers shift across typical situations for this calculator:
| Scenario | Total ROI | Annualized ROI | Net profit |
|---|---|---|---|
| €5k → €7,5k · 5 años | 50.00% | 8.45% | $2,500.00 |
| €2k → €1,4k · 3 años | -30.00% | -11.21% | -$600.00 |
| €10k → €14k · 8 años | 40.00% | 4.30% | $4,000.00 |
Cómo funciona esta calculadora
Introduce el capital total invertido (precio + IVA + prima), el valor de reventa neto de impuestos y el periodo de tenencia. La calculadora devuelve el ROI total, la tasa anualizada (CAGR) y el beneficio neto. Para recuperar el IVA del 21% pagado a la entrada, la plata debe revalorizarse aproximadamente un 27% sobre el spot — un obstáculo permanente del que el oro de inversión está exento.
La fórmula
Return on Investment
V_start = amount invested, V_end = amount returned; annualized ROI = (V_end / V_start)^(1/n) − 1
Ejemplo práctico
Compra de 5.000 € de plata (lingote + 3% de prima + IVA 21%) = 6.225 € desembolsados. Reventa a los 5 años por 7.500 €. Ganancia patrimonial 2.500 € en el primer tramo (19%) = 475 € de impuesto, 7.025 € netos. ROI real: (7.025 − 6.225) / 6.225 = +12,9% en 5 años, en torno al 2,5%/año. El IVA inicial ha absorbido gran parte de la revalorización aparente.
Idea clave
La plata comparte con el oro la tributación de la ganancia patrimonial en la base del ahorro del IRPF (19%-28%) pero pierde la gran ventaja de la exención de IVA reservada al oro de inversión por la directiva 98/80/CE. Los lingotes de plata soportan el IVA general del 21%; algunas monedas de colección pueden acogerse al régimen especial de bienes usados (REBU), donde el IVA grava solo el margen del distribuidor — aliviando la carga al equivalente del 7-13%. Para quien busca exposición pura al precio sin la penalización del IVA, los ETC físicos sobre plata son una alternativa habitual, aunque sometidos a la tributación de las ganancias en la base del ahorro.
IVA 21% en lingotes, REBU en monedas: el corte fiscal con el oro
La separación fiscal entre oro y plata en la Unión Europea es radical en la entrada. El oro de inversión goza de exención de IVA armonizada por la directiva 98/80/CE. La plata, en cambio, no figura en ese régimen: sus lingotes y barras tributan al tipo general del IVA, el 21% en España. La compra de 5.000 € de plata supone desembolsar 6.050 € sólo en IVA y prima.
El régimen especial de bienes usados (REBU, arts. 135-139 LIVA) ofrece un alivio significativo para algunas monedas de plata de colección: el IVA recae únicamente sobre el margen del distribuidor, no sobre el precio total. Con un margen típico del 10-15%, el IVA efectivo baja al 7-13% del precio de compra — entre un tercio y la mitad de la carga sobre lingotes. Por eso las monedas (Maple Leaf, American Eagle, Filarmónica de Viena en plata) son a menudo la opción más eficiente para invertir en plata física.
Esta estructura explica por qué la inversión en plata física en España rara vez compite con la del oro en términos de eficiencia fiscal a corto plazo, y por qué los ETC físicos (sin IVA en la compra) son habituales para quien sólo busca exposición al precio.
Base del ahorro del IRPF y alternativas a la plata física
En la reventa, la plata sigue el mismo régimen que el oro: la ganancia patrimonial se integra en la base del ahorro del IRPF, con la escala 19%-28% según el importe (escala 2024). No hay reducción por antigüedad: la ganancia tributa siempre en el ejercicio de la venta, lo que obliga a planificar el momento de realización para evitar saltos de tramo.
Sumando el IVA inicial y la tributación de la ganancia, la doble fricción fiscal sobre la plata física es notable: 21% IVA en lingotes + 19%-28% sobre la ganancia. Para una posición pequeña con horizonte corto, este peso es desproporcionado; sólo plazos largos y revalorizaciones consistentes lo justifican.
Quien busque sólo exposición al precio puede recurrir a ETC físicos (sin IVA en la compra) o a acciones de mineras (más riesgo, más apalancamiento operativo al precio). En ambos casos la tributación cambia a la propia de los instrumentos financieros, pero se evita el lastre del IVA inicial. La elección depende del objetivo: posesión tangible (físico) o exposición pura al precio (ETC/acciones).
Plata: fiscalidad y rentabilidad en España (2024-2025)
Comparativa con el oro y referencias de rentabilidad.
| Concepto | Detalle |
|---|---|
| IVA lingotes | 21% |
| IVA monedas (REBU) | ~7-13% efectivo |
| Oro de inversión (comparación) | Exento de IVA |
| Tramo IRPF hasta 6.000 € | 19% |
| Tramo > 300.000 € | 28% |
| Reducción por antigüedad | No existe |
| Prima lingotes / monedas | 5-10% / 8-15% |
| Volatilidad anual | ~60-80% |
| Rentabilidad nominal USD | ~4-6%/año |
| Ratio oro/plata | ~80-90 (histórico 50-90) |
Las monedas en REBU son fiscalmente más eficientes que los lingotes. Los ETC físicos evitan el IVA en la compra. Fuentes: AEAT, Ley del IVA y Ley del IRPF.
Preguntas frecuentes
¿Por qué la plata lleva IVA y el oro no?
El oro de inversión está exento de IVA en toda la UE por la directiva 98/80/CE (cumpliendo criterios de pureza ≥995/1000 en lingotes, ≥900 en monedas). La plata no dispone de esa exención: sus lingotes soportan el IVA general del 21% en España.
¿Cómo funciona el régimen especial de bienes usados?
El REBU (arts. 135-139 LIVA) permite que en algunas monedas de plata de colección el IVA solo recaiga sobre el margen del distribuidor, no sobre el precio total. Con márgenes del 10-15%, el IVA efectivo baja al 7-13% del precio, frente al 21% íntegro de los lingotes.
¿Cómo tributa la venta de plata en España?
La ganancia patrimonial se integra en la base del ahorro del IRPF, con la escala 2024: 19% hasta 6.000 €, 21% hasta 50.000 €, 23% hasta 200.000 €, 27% hasta 300.000 € y 28% por encima. No hay reducción por antigüedad.
¿Compensa la plata después del IVA?
Solo con revalorización marcada. La plata debe subir cerca de un 27% sobre el spot para absorber el IVA del 21% en lingotes. Históricamente la plata ha rendido 4-6%/año nominal en USD, con volatilidad del 60-80%/año — superior a la del oro.
¿Qué alternativas existen a la plata física?
Los ETC físicos sobre plata (p. ej. WisdomTree Physical Silver) evitan el IVA en la compra y replican el precio del metal. Tributan como ganancias patrimoniales en la base del ahorro. Las acciones de mineras añaden riesgo empresarial pero amplifican la exposición al precio.
¿Qué dice el ratio oro/plata?
Oscila históricamente entre 50 y 90 y hoy se sitúa en la franja alta (80-90), lo que algunos analistas interpretan como un argumento de mean-reversion favorable a la plata. Es un indicador orientativo, no una garantía de comportamiento futuro.
Referencias y fuentes oficiales
- Agencia Tributaria (AEAT) — Régimen del oro de inversión y tributación del resto de metales preciosos · consulted May 31, 2026 · Exención del oro y aplicación del IVA general a la plata
- BOE — Ley 37/1992 del IVA, arts. 135-139 (REBU) — Régimen especial de bienes usados, objetos de arte y de colección · consulted May 31, 2026 · Tributación sobre el margen para determinadas monedas
- Agencia Tributaria (AEAT) — Ganancias patrimoniales en el IRPF — base del ahorro · consulted May 31, 2026 · Tributación de la ganancia por la venta de plata
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Metodología y revisión
Cálculo del ROI total y anualizado de una inversión en plata. Importe invertido = precio de compra + IVA 21% (lingotes) o IVA sobre el margen para monedas de colección bajo el régimen especial de bienes usados (art. 135-139 LIVA) + prima del distribuidor. Importe recuperado = valor de reventa neto de impuestos. La ganancia tributa en la base del ahorro del IRPF según la escala 2024: 19% hasta 6.000 €, 21% de 6.000 a 50.000 €, 23% de 50.000 a 200.000 €, 27% de 200.000 a 300.000 € y 28% por encima. A diferencia del oro de inversión (exento de IVA), la plata soporta siempre IVA en la compra. No se incluyen costes de custodia ni el efecto del tipo de cambio EUR/USD.
Actualizado