Calculadora Inversión en Vino: ROI y Rentabilidad
Calcula la rentabilidad de una inversión en vino en España — ROI total y tasa anualizada, tras comisiones, almacenaje y tributación de la ganancia en el IRPF. El vino fino (Bordeaux, Borgoña, pero también Vega Sicilia o Pingus) es un activo alternativo con creciente interés inversor.
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Year-by-year value projection
Comparar escenarios
How the numbers shift across typical situations for this calculator:
| Scenario | Total ROI | Annualized ROI | Net profit |
|---|---|---|---|
| €5k → €8k · 10 años | 60.00% | 4.81% | $3,000.00 |
| €3k → €2,5k · 6 años | -16.67% | -2.99% | -$500.00 |
| €20k → €38k · 12 años | 90.00% | 5.49% | $18,000.00 |
Cómo funciona esta calculadora
Introduce el capital total invertido (precio + comisión), el precio de reventa neto y el periodo de tenencia. La calculadora devuelve el ROI total, la tasa anualizada (CAGR) y el beneficio neto. El índice Liv-ex 1000 rinde históricamente 6-10%/año antes de costes; el almacenaje profesional, el seguro y las comisiones reducen esa rentabilidad.
La fórmula
Return on Investment
V_start = amount invested, V_end = amount returned; annualized ROI = (V_end / V_start)^(1/n) − 1
Ejemplo práctico
Bodega de vinos de inversión comprada por 5.000 € en primeur. Reventa a los 10 años por 8.000 € (neto de comisión). La ganancia patrimonial de 3.000 € tributa en la base del ahorro al 19% = 570 €; neto ~7.430 €. ROI: (7.430 − 5.000) / 5.000 = +49% en 10 años, ~4,0%/año. El subíndice Borgoña 150 fue el más rentable con 10-15%/año (2018-2022).
Idea clave
El vino fino tributa en España como cualquier otra ganancia patrimonial en la base del ahorro del IRPF (19%-28%), sin reducción por antigüedad. Pero, igual que el arte, su economía real está dominada por factores físicos: la procedencia y las condiciones de conservación determinan directamente el valor. Un vino conservado en bodega profesional bajo régimen aduanero, nunca movido y con trazabilidad documentada, se revende con una prima del 20-50% frente al mismo vino de procedencia incierta. El almacenaje profesional (8-15 €/caja/año, temperatura y humedad controladas) es, por tanto, una necesidad económica. La compra en primeur (entrega 2-3 años después de la cosecha, con descuento del 30-50%) ofrece apalancamiento sobre las añadas prometedoras, con riesgo sobre la calidad final.
Ganancia en la base del ahorro y la importancia de la procedencia
El vino fino tributa en España como una ganancia patrimonial más, integrándose en la base del ahorro del IRPF con la escala 2024 (19%-28%). No existe reducción por antigüedad de tenencia, a diferencia de Francia, ni la no tributación del coleccionista que ofrece Italia. La ganancia se calcula como diferencia entre el precio de venta (neto de comisión) y el coste de adquisición documentado (precio + comisión + gastos), por lo que conservar las facturas es esencial.
Más allá de la fiscalidad, la economía real del vino está dominada por factores físicos. La procedencia — la documentación de la cadena de conservación desde el embotellado — es, junto con la denominación y la añada, el principal determinante del precio. Un vino conservado en bodega profesional bajo régimen aduanero, nunca movido, con trazabilidad completa, se revende con una prima del 20-50% frente al mismo vino de historia incierta.
El almacenaje profesional (8-15 €/caja/año) no es opcional sino una necesidad económica: temperatura constante de 12-14°C, humedad del 70-75%, oscuridad y ausencia de vibraciones. Guardar el vino en casa en malas condiciones destruye su valor de inversión, por excepcional que sea la añada. El seguro especializado se añade a este coste de mantenimiento.
En primeur, índices y liquidez del mercado
La compra en primeur ofrece un apalancamiento característico del vino: se adquiere 2-3 años antes de la entrega, a un precio con descuento del 30-50% sobre el precio de salida esperado. En las grandes añadas de Bordeaux (2009, 2010, 2016, 2019) este apalancamiento fue muy rentable. Pero el riesgo es real: calidad final decepcionante, insolvencia del comerciante o una añada sobrevalorada en la apertura de precios. El primeur es una estrategia de conocedor, no una inversión pasiva.
El mercado se sigue mediante los índices Liv-ex. El Liv-ex 1000 rinde históricamente 6-10%/año antes de costes; el Borgoña 150 fue el más rentable (10-15%/año en 2018-2022), seguido del Champagne 50 y el Bordeaux 500. Estos índices, como los del arte, padecen sesgo de supervivencia y sobrestiman la rentabilidad neta real. Los grandes vinos españoles (Vega Sicilia, Pingus, Artadi) ganan presencia, aunque el mercado internacional sigue dominado por Francia.
La liquidez es un reto: vender una bodega lleva tiempo y depende de la notoriedad de los vinos. Los grandes vinos clasificados, las añadas excepcionales y las puntuaciones altas (Parker, Wine Spectator) se venden con mayor facilidad. Concentrarse en etiquetas reconocidas de alta puntuación mejora notablemente la revendibilidad, frente a vinos de guarda de segunda categoría con mercado secundario muy limitado.
Vino: fiscalidad, costes y rentabilidad en España (2024-2025)
Parámetros de la inversión en vino fino.
| Concepto | Detalle |
|---|---|
| Ganancia en IRPF (base ahorro) | 19%-28% |
| Reducción por antigüedad | No existe |
| Comisión compra/venta | 10-15% |
| Almacenaje profesional | 8-15 €/caja/año |
| Prima de procedencia | +20-50% |
| Descuento en primeur | 30-50% del precio de salida |
| Liv-ex 1000 (antes de costes) | ~6-10%/año |
| Borgoña 150 (2018-22) | ~10-15%/año |
| Gastos del comprador (subasta) | 20-25% |
| S&P 500 (comparación) | ~10%/año |
La procedencia y el almacenaje profesional determinan el valor. Índices Liv-ex como referencia. Fuentes: AEAT, Liv-ex.
Preguntas frecuentes
¿Cómo tributa la venta de vino en España?
La ganancia patrimonial se integra en la base del ahorro del IRPF y tributa según la escala 2024: 19% hasta 6.000 €, 21% de 6.000 a 50.000 €, 23% de 50.000 a 200.000 €, 27% de 200.000 a 300.000 € y 28% por encima. No hay reducción por antigüedad de tenencia.
¿Por qué es tan importante la procedencia?
Un vino conservado en bodega profesional, nunca movido y con trazabilidad documentada, se revende con una prima del 20-50% frente al mismo vino de procedencia incierta. La procedencia es, junto con la denominación y la añada, el principal factor de precio.
¿Qué es comprar 'en primeur'?
Comprar un vino 2-3 años antes de su embotellado y entrega, a un precio con descuento del 30-50% sobre el precio de salida esperado. Es un apalancamiento sobre las añadas prometedoras, con riesgo sobre la calidad final y la solvencia del comerciante.
¿Cuáles son los costes de almacenaje?
El almacenaje profesional cuesta 8-15 €/caja/año (12-14°C, humedad 70-75%, oscuridad, sin vibraciones), más el seguro especializado. Es un coste recurrente indispensable: un vino mal conservado pierde su valor de inversión.
¿Cuál ha sido la rentabilidad histórica del vino?
El índice Liv-ex 1000 rinde en torno al 6-10%/año a largo plazo antes de costes; el subíndice Borgoña 150 fue el más rentable (10-15%/año en 2018-2022), seguido de Champagne 50 (8-12%) y Bordeaux 500 (5-7%). Tras los costes, la rentabilidad neta es bastante inferior.
¿Cómo se vende el vino de inversión?
A través de plataformas especializadas (Liv-ex para profesionales, iDealwine, Wine Owners), casas de subasta (Christie's, Sotheby's, gastos del comprador 20-25%) o comerciantes. La liquidez es mejor para los grandes vinos con alta puntuación (Parker, Wine Spectator).
Referencias y fuentes oficiales
- Agencia Tributaria (AEAT) — Ganancias patrimoniales en el IRPF — base del ahorro · consulted May 31, 2026 · Tributación de la ganancia por la venta de vino de inversión
- Liv-ex — Fine Wine Market Indices (Liv-ex 1000, Borgoña 150) · consulted May 31, 2026 · Índices de referencia del mercado del vino fino
- BOE — Ley 35/2006 del IRPF — Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas · consulted May 31, 2026 · Marco legal de las ganancias patrimoniales
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Metodología y revisión
Cálculo del ROI total y anualizado de una inversión en vino de inversión (Rioja, Ribera del Duero, Vega Sicilia, Bordeaux, Borgoña, Champagne). Importe invertido = precio de compra (en primeur o mercado secundario) + comisión (10-15%) + almacenaje profesional (8-15 €/caja/año). Importe recuperado = precio de reventa neto de comisión (10-15%) y de fiscalidad. En España, la ganancia patrimonial por la venta de vino se integra en la base del ahorro del IRPF según la escala 2024 (19% hasta 6.000 €, 21% de 6.000 a 50.000 €, 23% de 50.000 a 200.000 €, 27% de 200.000 a 300.000 € y 28% por encima). El cálculo no considera la merma (evaporación) ni la iliquidez del mercado.
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