Calcul du ROI (Retour sur Investissement) Total et Annualisé
Calculez le ROI (retour sur investissement) total et annualisé de n'importe quel placement, projet ou actif — actions, immobilier, entreprise, cryptomonnaie. Le ROI est l'indicateur universel de rentabilité, à condition de bien distinguer ROI total, taux annualisé (CAGR) et taux de rendement interne (TRI/IRR).
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Year-by-year value projection
Comparer des scénarios
How the numbers shift across typical situations for this calculator:
| Scenario | Total ROI | Annualized ROI | Net profit |
|---|---|---|---|
| €10k → €25k · 8 ans | 150.00% | 12.14% | $15,000.00 |
| €10k → €7k · 3 ans | -30.00% | -11.21% | -$3,000.00 |
| €50k → €120k · 12 ans | 140.00% | 7.57% | $70,000.00 |
Comment fonctionne ce calculateur
Indiquez le montant investi, le montant récupéré (valeur finale ou produit de revente plus revenus) et la durée. Le calculateur restitue le ROI total, le taux annualisé (CAGR) et le bénéfice net. Pour comparer deux placements de durées différentes, raisonnez toujours en taux annualisé : un ROI total de 150% sur 8 ans correspond à 12,1%/an, à comparer aux 7-9% historiques d'un ETF actions.
La formule
Return on Investment
V_start = amount invested, V_end = amount returned; annualized ROI = (V_end / V_start)^(1/n) − 1
Exemple pratique
10 000 € investis, 25 000 € récupérés après 8 ans. ROI total : (25 000 − 10 000) / 10 000 = +150%. Taux annualisé (CAGR) : (25 000/10 000)^(1/8) − 1 = 12,1%/an. Bénéfice net : 15 000 €. Le taux annualisé de 12,1% est la métrique-clé pour comparer ce placement à d'autres : il signifie que le capital a crû comme s'il avait rapporté 12,1% composé chaque année.
Point clé
Le ROI est l'indicateur de rentabilité le plus universel, mais il est souvent mal interprété. Trois précisions essentielles. Premièrement, ne jamais confondre ROI total et taux annualisé : un ROI de 150% impressionne, mais s'il s'étale sur 20 ans, il ne représente que 4,7%/an — médiocre. Le taux annualisé (CAGR) est le seul indicateur permettant de comparer des placements de durées différentes. Deuxièmement, le ROI ne tient pas compte de la valeur temporelle des flux intermédiaires : pour un investissement générant des revenus réguliers (loyers, dividendes) ou nécessitant des apports échelonnés, le TRI (taux de rendement interne, IRR en anglais) est plus précis car il actualise chaque flux. Troisièmement, le ROI affiché est presque toujours brut : il faut en déduire la fiscalité (prélèvement forfaitaire unique de 30% sur les plus-values mobilières, 36,2% sur l'immobilier locatif, etc.) et les frais pour obtenir le rendement net réel. Un ROI brut élevé peut masquer un rendement net médiocre une fois les impôts et les charges déduits.
ROI total, taux annualisé et la comparaison des placements
Le ROI (Return on Investment, retour sur investissement) est l'indicateur de rentabilité le plus répandu, mais aussi l'un des plus mal interprétés. Le ROI total mesure le gain global réalisé en pourcentage du capital investi : ROI = (montant récupéré − montant investi) / montant investi. C'est une mesure simple et intuitive, mais qui ignore complètement la durée de détention.
C'est précisément là que réside l'erreur la plus fréquente : comparer deux placements sur leur ROI total sans tenir compte de leur durée. Un ROI de 150% peut correspondre à une excellente performance (12,1%/an sur 8 ans) ou à une performance médiocre (4,7%/an sur 20 ans). Le taux annualisé, ou CAGR (Compound Annual Growth Rate), corrige ce biais en exprimant le rendement sur une base annuelle composée : CAGR = (montant récupéré / montant investi)^(1/années) − 1. C'est le seul indicateur permettant de comparer rigoureusement des placements de durées différentes.
Pour situer un placement, il faut comparer son taux annualisé aux références du marché : 2-4%/an pour un placement sans risque (fonds en euros, livrets), 7-9%/an historiquement pour un ETF actions mondial, 3-6% net pour l'immobilier locatif. Un taux annualisé très supérieur à ces références s'accompagne presque toujours d'un risque proportionnellement plus élevé — la relation rendement-risque étant la loi fondamentale de la finance.
Les limites du ROI : flux intermédiaires, fiscalité et frais
Le ROI simple présente trois limites importantes qu'il faut connaître pour ne pas se tromper dans ses décisions. La première est l'absence de prise en compte de la valeur temporelle des flux intermédiaires. Pour un investissement qui génère des revenus réguliers (loyers, dividendes, coupons) ou qui nécessite des apports échelonnés (appels de fonds en private equity, travaux), le ROI simple traite tous les euros de la même manière, qu'ils arrivent au début ou à la fin. Le TRI (taux de rendement interne, IRR), qui actualise chaque flux à sa date, est alors une mesure bien plus précise de la rentabilité réelle.
La deuxième limite est la fiscalité. Le ROI affiché est presque toujours brut, avant impôt. Or la fiscalité française des placements est lourde et variable selon la nature de l'actif : prélèvement forfaitaire unique de 30% sur les plus-values mobilières et les dividendes, 36,2% (avec abattement pour durée de détention) sur les plus-values immobilières, 28% au-delà de 50 000 € pour certains actifs. Le rendement net réel peut être très inférieur au ROI brut affiché.
La troisième limite est les frais. Frais d'entrée (souscription SCPI 8-12%, frais de notaire immobilier 7-8%), frais de gestion annuels, frais de courtage, frais de sortie : tous réduisent le ROI réel. Pour un investissement immobilier en particulier, les frais d'acquisition élevés imposent une détention longue pour les amortir. Un ROI calculé sans intégrer ces frais surestime systématiquement la performance. Le bon réflexe est donc de toujours calculer un ROI net, après fiscalité et frais, et de le ramener en taux annualisé pour comparer.
ROI : formules et repères de rendement (2024-2025)
Indicateurs et références de rentabilité des placements.
| Élément | Détail |
|---|---|
| Formule ROI total | (récupéré − investi) / investi × 100 |
| Formule taux annualisé (CAGR) | (récupéré/investi)^(1/ans) − 1 |
| TRI (IRR) | Actualise les flux intermédiaires |
| Placement sans risque | 2-4%/an |
| ETF actions mondial | 7-9%/an (historique) |
| Immobilier locatif net | 3-6%/an |
| PFU plus-values mobilières | 30% |
| Plus-values immobilières | 36,2% (avec abattement) |
| ROI affiché | Généralement brut |
| Comparaison de durées | Toujours en taux annualisé |
Toujours raisonner en taux annualisé net (après fiscalité et frais) pour comparer des placements. Le ROI brut surestime la performance. Sources : AMF, BOFiP.
Questions fréquentes
Comment se calcule le ROI ?
ROI = (montant récupéré − montant investi) / montant investi × 100. Exemple : 10 000 € investis, 25 000 € récupérés, ROI = (25000 − 10000) / 10000 = +150%. Le taux annualisé (CAGR) = (récupéré/investi)^(1/années) − 1.
Quelle différence entre ROI total et taux annualisé ?
Le ROI total est le gain global en pourcentage, indépendamment de la durée. Le taux annualisé (CAGR) le ramène à une base annuelle. Un ROI de 150% sur 8 ans = 12,1%/an, mais sur 20 ans seulement 4,7%/an. Toujours raisonner en annualisé pour comparer.
Qu'est-ce que le TRI (IRR) et quand l'utiliser ?
Le taux de rendement interne (TRI, ou IRR) actualise tous les flux intermédiaires (revenus, apports) à leurs dates respectives. Il est plus précis que le ROI pour les investissements avec des flux échelonnés (loyers, dividendes, appels de fonds). Le ROI simple suffit pour un investissement à flux unique entrée/sortie.
Le ROI est-il brut ou net ?
Le ROI affiché est presque toujours brut. Pour obtenir le rendement net réel, il faut déduire la fiscalité (PFU 30% sur les plus-values mobilières, 36,2% sur l'immobilier) et les frais. Un ROI brut élevé peut cacher un rendement net médiocre.
Quel est un bon ROI ?
Cela dépend du risque et de la durée. En taux annualisé : un placement sans risque (fonds euros, livret) rapporte 2-4%/an, un ETF actions 7-9%/an historiquement, l'immobilier locatif 3-6% net. Un ROI annualisé bien supérieur signale généralement un risque élevé.
Le ROI peut-il être négatif ?
Oui. Si le montant récupéré est inférieur au montant investi, le ROI est négatif (perte). Exemple : 10 000 € investis, 7 000 € récupérés, ROI = −30%. Le taux annualisé est alors également négatif.
Références et sources officielles
- Autorité des Marchés Financiers (AMF) — Mesurer la performance d'un placement : rendement et risque · consulted May 31, 2026 · Régulateur, pédagogie sur le calcul de la performance
- BOFiP — Bulletin Officiel des Finances Publiques — Prélèvement forfaitaire unique (PFU) sur les revenus du capital · consulted May 31, 2026 · Fiscalité des plus-values à déduire du ROI brut
- Banque de France — Éducation financière : comprendre le rendement et le risque · consulted May 31, 2026 · Ressources d'éducation financière
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Méthodologie et révision
ROI (Return on Investment) = (montant récupéré − montant investi) / montant investi × 100. Le taux annualisé (CAGR) = (montant récupéré / montant investi)^(1/années) − 1. Le ROI total mesure le gain global en pourcentage du capital de départ ; le taux annualisé le ramène à une base annuelle comparable. Le ROI ne tient pas compte de la valeur temporelle des flux intermédiaires (pour cela, voir l'IRR/TRI) ni de la fiscalité. Pour comparer des placements de durées différentes, le taux annualisé est l'indicateur pertinent.
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