ROI-Rechner: Gesamt- und Jahres-Kapitalrendite
Berechnen Sie den ROI (Return on Investment, Kapitalrendite) total und annualisiert für jede Anlage, jedes Projekt oder jeden Vermögenswert — Aktien, Immobilien, Unternehmen, Kryptowährung. Der ROI ist die universelle Rentabilitätskennzahl, sofern man Gesamt-ROI, Jahresrendite (CAGR) und internen Zinsfuß (IRR) sauber unterscheidet.
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Year-by-year value projection
Szenarien vergleichen
How the numbers shift across typical situations for this calculator:
| Scenario | Total ROI | Annualized ROI | Net profit |
|---|---|---|---|
| €10k → €25k · 8 Jahre | 150.00% | 12.14% | $15,000.00 |
| €10k → €7k · 3 Jahre | -30.00% | -11.21% | -$3,000.00 |
| €50k → €120k · 12 Jahre | 140.00% | 7.57% | $70,000.00 |
Wie dieser Rechner funktioniert
Geben Sie den investierten Betrag, den Rückfluss (Endwert oder Verkaufserlös plus Erträge) und den Zeitraum ein. Der Rechner liefert den Gesamt-ROI, die Jahresrendite (CAGR) und den Nettogewinn. Um zwei Anlagen unterschiedlicher Dauer zu vergleichen, immer die Jahresrendite verwenden: ein Gesamt-ROI von 150% über 8 Jahre entspricht 12,1%/Jahr, vergleichbar mit den historischen 7-9% eines Aktien-ETF.
Die Formel
Return on Investment
V_start = amount invested, V_end = amount returned; annualized ROI = (V_end / V_start)^(1/n) − 1
Beispielrechnung
10.000 € investiert, 25.000 € nach 8 Jahren zurück. Gesamt-ROI: (25.000 − 10.000) / 10.000 = +150%. Jahresrendite (CAGR): (25.000/10.000)^(1/8) − 1 = 12,1%/Jahr. Nettogewinn: 15.000 €. Die Jahresrendite von 12,1% ist die Schlüsselgröße zum Vergleich: Das Kapital ist gewachsen, als hätte es jährlich 12,1% verzinst (mit Zinseszins).
Kernpunkt
Der ROI ist die universellste Rentabilitätskennzahl, wird aber oft falsch interpretiert. Drei wesentliche Klarstellungen. Erstens: Gesamt-ROI und Jahresrendite nie verwechseln. Ein ROI von 150% beeindruckt, doch über 20 Jahre sind das nur 4,7%/Jahr — mäßig. Die Jahresrendite (CAGR) ist die einzige Kennzahl, mit der sich Anlagen unterschiedlicher Dauer vergleichen lassen. Zweitens: Der ROI berücksichtigt nicht den Zeitwert zwischenzeitlicher Zahlungsströme. Für eine Anlage mit laufenden Erträgen (Mieten, Dividenden) oder gestaffelten Einzahlungen ist der interne Zinsfuß (IRR) genauer, da er jeden Zahlungsstrom abzinst. Drittens: Der ausgewiesene ROI ist fast immer brutto. Davon abzuziehen sind die Steuer (Abgeltungsteuer 25% plus Soli ≈ 26,4% auf Kapitalerträge; bei Immobilien nach 10 Jahren steuerfrei nach §23 EStG) und die Kosten, um die reale Nettorendite zu erhalten. Ein hoher Brutto-ROI kann eine mäßige Nettorendite verdecken.
Gesamt-ROI, Jahresrendite und der Anlagenvergleich
Der ROI (Return on Investment, Kapitalrendite) ist die verbreitetste Rentabilitätskennzahl, aber auch eine der am häufigsten falsch interpretierten. Der Gesamt-ROI misst den erzielten Gesamtertrag in Prozent des eingesetzten Kapitals: ROI = (Rückfluss − investierter Betrag) / investierter Betrag. Eine einfache und intuitive Größe — die jedoch die Haltedauer vollständig ignoriert.
Genau hier liegt der häufigste Fehler: zwei Anlagen anhand ihres Gesamt-ROI zu vergleichen, ohne die Dauer zu berücksichtigen. Ein ROI von 150% kann einer exzellenten Performance (12,1%/Jahr über 8 Jahre) oder einer mäßigen (4,7%/Jahr über 20 Jahre) entsprechen. Die Jahresrendite, der CAGR (Compound Annual Growth Rate), korrigiert diesen Bias, indem sie die Rendite auf eine jährliche, zinseszinsbasierte Basis bringt: CAGR = (Rückfluss / Investition)^(1/Jahre) − 1. Es ist die einzige Kennzahl für den sauberen Vergleich von Anlagen unterschiedlicher Dauer.
Zur Einordnung einer Anlage vergleicht man ihre Jahresrendite mit den Marktreferenzen: 2-4%/Jahr für eine risikolose Anlage (Tagesgeld, Festgeld), historisch 7-9%/Jahr für einen weltweiten Aktien-ETF, 3-6% netto für Mietimmobilien. Eine Jahresrendite, die deutlich über diesen Referenzen liegt, geht fast immer mit einem proportional höheren Risiko einher — das Rendite-Risiko-Verhältnis ist das Grundgesetz der Finanzwelt.
Die Grenzen des ROI: Zahlungsströme, Steuern und Kosten
Der einfache ROI hat drei wichtige Grenzen, die man kennen muss, um keine Fehlentscheidungen zu treffen. Die erste ist das Fehlen des Zeitwerts zwischenzeitlicher Zahlungsströme. Bei einer Anlage mit laufenden Erträgen (Mieten, Dividenden, Kupons) oder gestaffelten Einzahlungen (Kapitalabrufe bei Private Equity, Renovierungen) behandelt der einfache ROI jeden Euro gleich, ob er am Anfang oder am Ende anfällt. Der interne Zinsfuß (IRR), der jeden Zahlungsstrom auf seinen Zeitpunkt abzinst, ist dann eine weit genauere Messung der realen Rentabilität.
Die zweite Grenze ist die Steuer. Der ausgewiesene ROI ist fast immer brutto, vor Steuer. Die deutsche Kapitalbesteuerung variiert nach Art des Vermögenswerts: Abgeltungsteuer von 25% plus Solidaritätszuschlag (effektiv ~26,4%) auf Kursgewinne und Dividenden; bei Immobilien dagegen Steuerfreiheit des Veräußerungsgewinns nach 10 Jahren Haltedauer (§23 EStG); bei Gold, Kunst und Krypto Steuerfreiheit nach einem Jahr. Die reale Nettorendite kann deutlich unter dem ausgewiesenen Brutto-ROI liegen — oder im Fall der steuerfreien Sachwerte sogar günstiger ausfallen.
Die dritte Grenze sind die Kosten. Ausgabeaufschläge, Transaktionskosten, laufende Verwaltungsgebühren, Erwerbsnebenkosten bei Immobilien (Grunderwerbsteuer 3,5-6,5%, Notar, Makler): Sie alle mindern den realen ROI. Bei Immobilien erzwingen die hohen Erwerbsnebenkosten eine lange Haltedauer, um sie zu amortisieren. Ein ROI, der diese Kosten nicht einbezieht, überschätzt die Performance systematisch. Die richtige Vorgehensweise: stets einen Netto-ROI nach Steuern und Kosten berechnen und ihn als Jahresrendite ausdrücken, um zu vergleichen.
ROI: Formeln und Renditereferenzen (2024-2025)
Kennzahlen und Referenzen zur Anlagerentabilität.
| Position | Detail |
|---|---|
| Formel Gesamt-ROI | (Rückfluss − investiert) / investiert × 100 |
| Formel Jahresrendite (CAGR) | (Rückfluss/investiert)^(1/Jahre) − 1 |
| IRR | Zinst zwischenzeitliche Zahlungsströme ab |
| Risikolose Anlage | 2-4%/Jahr |
| Weltweiter Aktien-ETF | 7-9%/Jahr (historisch) |
| Mietimmobilie netto | 3-6%/Jahr |
| Abgeltungsteuer Kapitalerträge | ~26,4% |
| Immobilien nach 10 Jahren | Steuerfrei (§23 EStG) |
| Ausgewiesener ROI | In der Regel brutto |
| Vergleich von Laufzeiten | Immer als Jahresrendite |
Immer die Netto-Jahresrendite (nach Steuern und Kosten) zum Vergleich verwenden. Der Brutto-ROI überschätzt die Performance. Quellen: BaFin, BMF.
Häufig gestellte Fragen
Wie berechnet man den ROI?
ROI = (Rückfluss − investierter Betrag) / investierter Betrag × 100. Beispiel: 10.000 € investiert, 25.000 € zurück, ROI = (25000 − 10000) / 10000 = +150%. Die Jahresrendite (CAGR) = (Rückfluss/Investition)^(1/Jahre) − 1.
Was ist der Unterschied zwischen Gesamt-ROI und Jahresrendite?
Der Gesamt-ROI ist der Gesamtertrag in Prozent, unabhängig von der Dauer. Die Jahresrendite (CAGR) bringt ihn auf eine jährliche Basis. Ein ROI von 150% über 8 Jahre = 12,1%/Jahr, über 20 Jahre nur 4,7%/Jahr. Zum Vergleich immer die Jahresrendite verwenden.
Was ist der IRR und wann verwendet man ihn?
Der interne Zinsfuß (IRR) zinst alle zwischenzeitlichen Zahlungsströme (Erträge, Einzahlungen) auf ihre jeweiligen Zeitpunkte ab. Er ist genauer als der ROI bei Anlagen mit gestaffelten Zahlungsströmen (Mieten, Dividenden, Kapitalabrufe). Der einfache ROI genügt bei einer einzigen Ein- und Auszahlung.
Ist der ROI brutto oder netto?
Der ausgewiesene ROI ist fast immer brutto. Für die reale Nettorendite sind die Steuer (Abgeltungsteuer ~26,4% auf Kapitalerträge; Immobilien nach 10 Jahren steuerfrei) und die Kosten abzuziehen. Ein hoher Brutto-ROI kann eine mäßige Nettorendite verbergen.
Was ist ein guter ROI?
Das hängt von Risiko und Dauer ab. Als Jahresrendite: eine risikolose Anlage (Tagesgeld, Festgeld) bringt 2-4%/Jahr, ein Aktien-ETF historisch 7-9%/Jahr, Mietimmobilien 3-6% netto. Eine deutlich höhere Jahresrendite signalisiert in der Regel ein hohes Risiko.
Kann der ROI negativ sein?
Ja. Ist der Rückfluss kleiner als der investierte Betrag, ist der ROI negativ (Verlust). Beispiel: 10.000 € investiert, 7.000 € zurück, ROI = −30%. Die Jahresrendite ist dann ebenfalls negativ.
Quellen und offizielle Referenzen
- BaFin — Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht — Rendite und Risiko von Geldanlagen — Verbraucherinformationen · consulted May 31, 2026 · Finanzaufsicht, Anlegerinformation zu Rendite und Risiko
- Bundesministerium der Finanzen (BMF) — Abgeltungsteuer und Besteuerung von Kapitalerträgen (§20, §23 EStG) · consulted May 31, 2026 · Steuern, die vom Brutto-ROI abzuziehen sind
- Deutsche Bundesbank — Finanzbildung: Rendite, Risiko und Zinseszins · consulted May 31, 2026 · Zentralbank, Ressourcen zur Finanzbildung
Verwandte Rechner
Methodik und Prüfung
ROI (Return on Investment, Kapitalrendite) = (Rückfluss − investierter Betrag) / investierter Betrag × 100. Die Jahresrendite (CAGR) = (Rückfluss / investierter Betrag)^(1/Jahre) − 1. Der Gesamt-ROI misst den Gesamtertrag in Prozent des eingesetzten Kapitals; die Jahresrendite bringt ihn auf eine vergleichbare jährliche Basis. Der ROI berücksichtigt weder den Zeitwert zwischenzeitlicher Zahlungsströme (dafür der interne Zinsfuß, IRR) noch die Steuer. Für den Vergleich von Anlagen unterschiedlicher Dauer ist die Jahresrendite die maßgebliche Kennzahl.
Aktualisiert