Calculadora Juros Compostos: Crescimento de Capital
Veja como um capital inicial e aportes mensais constantes se transformam ao longo do tempo graças aos juros compostos — os rendimentos que geram rendimentos sobre si mesmos. Ferramenta essencial para quem planeia objetivos de longo prazo, como reforma ou independência financeira.
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Year-by-year growth schedule
Comparar cenários
How the numbers shift across typical situations for this calculator:
| Scenario | Capital final | Contribuições totais | Juros acumulados |
|---|---|---|---|
| €5k inicial · €200/mês · 6% · 20 anos | $108,959.20 | $53,000.00 | $55,959.20 |
| €1k inicial · €100/mês · 7% · 30 anos | $130,113.60 | $37,000.00 | $93,113.60 |
| €10k inicial · €0/mês · 6% · 25 anos | $44,649.70 | $10,000.00 | $34,649.70 |
| €0 inicial · €300/mês · 7% · 15 anos | $95,088.69 | $54,000.00 | $41,088.69 |
Como funciona esta calculadora
Indique o capital inicial, a taxa anual esperada, a duração e o aporte mensal. A calculadora capitaliza mensalmente: cada mês rende juros, esses juros somam-se ao capital, e o mês seguinte rende juros sobre o valor maior. A tabela separa o que aportou (capital) do que é fruto dos juros (rendimento). É a base matemática do investimento de longo prazo — funciona melhor com horizontes longos.
A fórmula
Future Value with Regular Contributions
P = starting amount, PMT = monthly contribution, r = monthly rate (annual ÷ 12), n = number of months
Exemplo prático
Capital inicial €5 000, aporte mensal €200, taxa 6% ao ano por 20 anos. Total aportado: €53 000 (€5 000 + €200×240). Montante final: ~€108 959 (€55 959 são juros compostos). Sem aportes mensais, os €5 000 iniciais sozinhos chegariam a apenas €16 551. Para Portugal: aplicar tributação 28% sobre juros = €15 668 → líquido €93 291. Para PPR (regime fiscal favorável): tributação reduzida 21,5% após 8 anos = €12 031 → líquido €96 928.
Ideia-chave
Os juros compostos são o conceito mais poderoso do investimento de longo prazo. A diferença entre juros simples (apenas sobre o capital inicial) e compostos (sobre capital + juros acumulados) é exponencial ao longo do tempo. CONTEXTO PORTUGUÊS — instrumentos com juros compostos eficientes: (1) PPR (Plano Poupança Reforma): capitalização sem tributação durante o período. Tributação favorável ao reembolso (8,6-21,5% conforme idade e prazo). Dedução IRS na contribuição (20% até €400-600). (2) Depósitos a prazo: capitalização anual, tributação 28% sobre juros (categoria E IRS). Tipicamente 1-3% taxa nominal em 2024-2025. (3) ETF UCITS via corretora europeia: capitalização interna (acumulativos) ou distribuição (dividendos tributados 28%). Sem retenção na fonte na maioria dos casos. (4) Ações individuais: rendimentos via dividendos (28%) e mais-valias na venda (28% sobre 50% para residentes). CONTEXTO BRASILEIRO — instrumentos similares: (1) Tesouro Direto (especialmente Tesouro IPCA+ ou Tesouro Selic): tributação regressiva 22,5% (até 6 meses) a 15% (após 2 anos). (2) CDB (Certificado de Depósito Bancário): tributação regressiva idêntica. Maioria com cobertura FGC até R$ 250 mil. (3) LCI/LCA (Letras de Crédito): ISENTAS de IR para pessoa física — vantagem fiscal significativa. (4) Fundos de investimento: 'come-cotas' semestral (15-20%) + alíquota final regressiva. (5) Previdência privada PGBL/VGBL: alíquota progressiva (35% até 10%) ou regressiva (35% até 10% conforme tempo). REGRA DOS 72: ferramenta mental rápida — divide 72 pela taxa anual para obter anos para duplicar o capital. Taxa 6%: 72/6 = 12 anos. Taxa 10%: 7,2 anos. Aproximação precisa para taxas 4-15%. IMPACTO da inflação: rendimento real = (1 + taxa nominal) / (1 + inflação) − 1. Portugal 2024 inflação ~2-2,5%, Brasil ~4-5%. Para juros compostos eficazes a longo prazo: taxa real (acima inflação) deve ser positiva e consistente. Em períodos de alta inflação (Portugal 2022-2023, Brasil 2021-2022), depósitos a prazo com baixa taxa nominal podem ter rendimento real negativo — perda de poder de compra. Estratégia: diversificar entre renda fixa indexada à inflação (Tesouro IPCA+ Brasil; PPR ações Portugal) e renda variável a longo prazo (ETF ações globais).
A regra dos 72: quanto tempo para duplicar o capital
Um atalho mental que todo poupador deveria conhecer: divide 72 pela taxa anual para obter os anos necessários para duplicar o capital. Para taxa 6%/ano: 72/6 = 12 anos. Para 8%: 9 anos. Para 10%: 7,2 anos. Para 3%: 24 anos.
Matematicamente não é exato — o cálculo preciso é ln(2)/ln(1+r) — mas é uma aproximação precisa dentro de ~5% para taxas entre 4% e 15%. Para taxas mais baixas ou mais altas, conveniente usar 70 ou 76 como numerador (a 'regra do 70' é exata a taxa contínua).
Aplicação prática: se queres €500 000 aos 65 anos e tens 25 anos hoje (40 anos de horizonte), o capital deve duplicar cerca de 4 vezes. A 6% em 40 anos: cerca de 3,3 duplicações (40/12), então €10 000 hoje tornam-se cerca de €100 000. A 9% em 40 anos: 4,4 duplicações — os mesmos €10 000 tornam-se €410 000. A aritmética explica porque a taxa importa enormemente em horizontes longos.
PPR vs investimento livre: vantagem fiscal portuguesa
Em Portugal, o PPR (Plano Poupança Reforma) é o instrumento de investimento fiscalmente mais favorável para horizontes longos, beneficiando dos juros compostos sem tributação durante o período de poupança e com tributação favorável ao reembolso.
Vantagens fiscais cumulativas: (1) DEDUÇÃO IRS NA CONTRIBUIÇÃO: 20% das contribuições anuais (limites por idade: €400 para <35 anos, €350 para >35, €300 para 35-50). Para contribuinte na taxa marginal IRS 37%: cada €100 colocados no PPR economizam €20 de IRS. (2) ACUMULAÇÃO SEM TRIBUTAÇÃO: durante todo o período de poupança, os juros e mais-valias internos não são tributados. (3) TRIBUTAÇÃO FAVORÁVEL AO REEMBOLSO: 8,6% se reembolsado como reforma (idade legal), 17,2% após 5 anos para outros fins, 21,5% para reembolso antes do prazo mínimo. Compare com 28% standard para depósitos a prazo.
EXEMPLO COMPLETO. Contribuinte na taxa marginal 37% IRS, contribui €400/ano ao PPR a 4% durante 20 anos. (1) Ano a ano: economia IRS €80, contribuição efetiva €320. (2) Capitalização sem tributação: €400/ano a 4% durante 20 anos = €11 911 acumulados. (3) Reembolso como reforma: tributação 8,6% sobre rendimentos (€11 911 − €8 000 contribuídos = €3 911 rendimentos × 8,6% = €336). Net final: €11 575. Compare com depósito a prazo a 4% sem benefícios IRS: 20 anos × €400 = €8 000 aportes + ~€4 100 juros brutos − 28% IR sobre juros = €1 148 IR. Net €10 952. PPR é €623 mais vantajoso devido à acumulação intermédia sem tributação E ao IRS deduzido durante o período. Para taxas marginais 37%+ e horizontes >10 anos: PPR é quase sempre a escolha ótima como pilar de poupança longo prazo.
Tesouro Direto vs Previdência Privada no Brasil
No Brasil, dois principais instrumentos para juros compostos de longo prazo são o Tesouro Direto (especialmente Tesouro IPCA+) e a Previdência Privada (PGBL/VGBL). Cada uma com vantagens fiscais distintas — escolha depende do perfil tributário e horizonte.
TESOURO IPCA+ (renda fixa indexada à inflação): rendimento = IPCA + taxa real fixa (atualmente IPCA + 5,5-6,5%). Tributação regressiva: 22,5% (até 6 meses), 20% (6-12m), 17,5% (12-24m), 15% (acima de 2 anos). Sem come-cotas, tributação só no vencimento ou venda. Cobertura: garantido pelo Tesouro Nacional (risco soberano mínimo). Aporte mínimo: R$ 30 via Tesouro Direto. Ideal para reserva de longo prazo protegida contra inflação.
PGBL / VGBL (Previdência Privada): contribuições e capitalização semelhantes ao PPR português. PGBL: contribuições dedutíveis até 12% renda bruta (declaração completa IR). VGBL: contribuições não dedutíveis mas tributação só sobre rendimentos. TRIBUTAÇÃO: pode optar pela tabela PROGRESSIVA (mesma do salário, 0-27,5%) ou REGRESSIVA (35% até 2 anos, descendo 5% a cada 2 anos, até 10% após 10 anos). Para horizontes longos (>10 anos): tabela regressiva resulta em 10% — extremamente favorável. EXEMPLO: contribuir R$ 500/mês durante 30 anos a 8% ao ano. PGBL com tabela regressiva: capital final ~R$ 745 000, tributação no resgate ~R$ 60 000 (10% sobre R$ 600k de rendimentos), líquido R$ 685 000. Tesouro IPCA+ com R$ 500/mês durante 30 anos: capital final similar mas tributação 15% no resgate = ~R$ 89 000, líquido R$ 656 000. Para PGBL adicionalmente: economia IR durante 30 anos (12% × R$ 6 000 anuais × 27,5% marginal = R$ 198/ano economizado) = €5 940 cumulativos. ECONOMIA TOTAL PGBL vs Tesouro: ~R$ 35 000 ao longo de 30 anos, principalmente pela alíquota de saída menor e economia de IR durante a vida ativa. Para perfis em alta taxa marginal IR: PGBL/Previdência Privada é normalmente vantajosa em horizontes 10+ anos.
Como €10 000 cresce com taxas e prazos diferentes
Montante futuro de um investimento único de €10 000 a várias taxas anuais. Sem aportes adicionais. Mostra o efeito drástico de pequenas diferenças de taxa em horizontes longos.
| Taxa | 10 anos | 20 anos | 30 anos | 40 anos |
|---|---|---|---|---|
| 2% | €12 190 | €14 859 | €18 114 | €22 080 |
| 4% | €14 802 | €21 911 | €32 434 | €48 010 |
| 6% | €17 908 | €32 071 | €57 435 | €102 857 |
| 8% | €21 589 | €46 610 | €100 627 | €217 245 |
| 10% | €25 937 | €67 275 | €174 494 | €452 593 |
A diferença entre 6% e 8% em 40 anos: mais do dobro do montante. Em 10 anos: apenas +21%. O tempo amplifica drasticamente as diferenças de taxa. Para Portugal: subtrair tributação 28% sobre juros (ou 21,5% se via PPR favorável). Para Brasil: 15% após 2 anos no Tesouro, ou tabela regressiva 10-35% na previdência privada.
Perguntas frequentes
O que são juros compostos?
Juros calculados tanto sobre o capital inicial como sobre os juros já acumulados. Ao longo do tempo a base que rende juros vai crescendo, então cada período adiciona um pouco mais que o anterior. Funciona como uma bola de neve — quanto mais rola, mais rápido cresce.
Qual a diferença com juros simples?
Juros simples calculam-se apenas sobre o capital inicial, então o montante cresce linearmente. Juros compostos calculam-se sobre o capital mais todos os juros acumulados, então o montante cresce exponencialmente. Em 30 anos a diferença é gigante: €10 000 a 5% dão €25 000 com juros simples vs €43 200 com juros compostos.
Que tributação se aplica em Portugal?
Depende do instrumento. Depósitos a prazo: 28% sobre juros (categoria E IRS). PPR: 21,5% após 8 anos, 17,2% após 5 anos para reembolso, 8,6% para reforma. ETF/ações: 28% sobre dividendos e 28% sobre 50% das mais-valias. Para PPR: dedução IRS na contribuição é vantagem adicional significativa.
Que tributação se aplica no Brasil?
Renda fixa (Tesouro, CDB): tabela regressiva 22,5% (até 6 meses), 20% (6-12m), 17,5% (1-2 anos), 15% (>2 anos). LCI/LCA: ISENTAS. Fundos: come-cotas semestral + alíquota final regressiva. Previdência PGBL/VGBL: progressiva ou regressiva 35-10%. Ações: 15-20% sobre lucros mensais >R$ 20k venda.
Que taxa devo usar?
Para depósitos a prazo Portugal 2025: 1-3%. ETF ações globais a longo prazo: 6-8% nominal. PPR moderado: 3-5%. Para Brasil: Tesouro Selic acompanha a taxa Selic (atualmente ~10-11% ao ano). Tesouro IPCA+ : IPCA + 4-6%. Ações via ETF: 8-12% nominal a longo prazo. Conservar margem prudencial.
A regra dos 72 é confiável?
Sim como aproximação rápida do tempo de duplicação. Divide 72 pela taxa anual e obtém os anos necessários para duplicar. Para taxa 6%: 72/6 = 12 anos para duplicar. Para 10%: 7,2 anos. Para 4%: 18 anos. Aproximação precisa dentro de ~5% para taxas entre 4% e 15%.
Referências e fontes oficiais
- Banco de Portugal — Educação Financeira — Juros simples e juros compostos · consulted May 31, 2026 · Portal oficial Banco de Portugal — material educativo sobre investimento e juros compostos
- Tesouro Direto Brasil — Calculadora oficial Tesouro Direto · consulted May 31, 2026 · Portal oficial Tesouro Nacional — simulador investimento em títulos públicos
- CMVM — Comissão do Mercado de Valores Mobiliários — Investir informados — material educativo · consulted May 31, 2026 · Autoridade reguladora portuguesa do mercado de valores mobiliários — material educativo para investidores
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Metodologia e revisão
O modelo aplica capitalização mensal a um capital inicial e a aportes mensais constantes. Assume taxa anual estável; não deduz comissões de gestão, impostos sobre rendimentos (28% Portugal sobre juros, ou 15-22,5% Brasil regressivo em renda fixa). Os rendimentos reais variam ano a ano.
Atualizado