Krypto-Portfolio-Rendite berechnen (CAGR)
Berechnen Sie die jährliche Wachstumsrate (CAGR) eines Krypto-Portfolios — eine Kennzahl, die die extreme Volatilität glättet und den Vergleich mit anderen Anlagen ermöglicht. Mit dem zentralen deutschen Steuervorteil: nach einem Jahr steuerfrei.
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Szenarien vergleichen
How the numbers shift across typical situations for this calculator:
| Scenario | Jährliche Wachstumsrate | Gesamtwachstum |
|---|---|---|
| €10k → €25k · 3 Jahre | 35.72% | 150.00% |
| €5k → €4k · 2 Jahre | -10.56% | -20.00% |
| €20k → €60k · 5 Jahre | 24.57% | 200.00% |
Wie dieser Rechner funktioniert
Geben Sie Anfangswert, Endwert und Zeitraum in Jahren ein. Der Rechner liefert den CAGR (Jahresrate) und das Gesamtwachstum in Prozent. Bei Krypto ist der CAGR entscheidend: eine Verzweieinhalbfachung in 3 Jahren entspricht 35,7%/Jahr, nicht 83%/Jahr. Wird länger als ein Jahr gehalten, ist der gesamte Gewinn nach §23 EStG steuerfrei.
Die Formel
Compound Annual Growth Rate
Start is the beginning value, End is the ending value, n is the number of years
Beispielrechnung
Portfolio von 10.000 € auf 25.000 € in 3 Jahren. Gesamtwachstum: +150%. CAGR: (25.000 / 10.000)^(1/3) − 1 = 35,7%/Jahr. Da die Haltedauer über einem Jahr liegt, ist der Gewinn von 15.000 € komplett steuerfrei. Bei Verkauf innerhalb eines Jahres wäre der Gewinn dagegen mit dem persönlichen Steuersatz (bis 45%) zu versteuern.
Kernpunkt
Deutschland behandelt Kryptowährungen steuerlich wie physisches Gold: Nach mehr als einem Jahr Haltedauer ist der Veräußerungsgewinn nach §23 EStG vollständig steuerfrei — ein im internationalen Vergleich außergewöhnlicher Vorteil. Wer also durch die Volatilität hindurch mindestens 12 Monate hält, kann selbst hohe Gewinne steuerfrei realisieren. Innerhalb der Jahresfrist gilt dagegen der persönliche Einkommensteuersatz, mit einer Freigrenze von 1.000 €/Jahr. Wichtig: Staking, Lending und Mining können die Behandlung verändern und teils zu Einkünften führen; jede Transaktion sollte dokumentiert werden. Der CAGR hilft, die Performance trotz Drawdowns von bis zu 85% nüchtern einzuordnen.
§23 EStG: Krypto nach einem Jahr steuerfrei — wie Gold
Der zentrale Vorteil von Kryptowährungen in Deutschland ist identisch mit dem von physischem Gold: Sie gelten als 'andere Wirtschaftsgüter' im Sinne des §23 EStG. Wer länger als ein Jahr hält, realisiert den Veräußerungsgewinn vollständig steuerfrei — unabhängig von der Höhe. Ein Gewinn von 15.000 € nach drei Jahren Haltedauer ist somit komplett steuerbefreit.
Innerhalb der einjährigen Haltefrist ist der Gewinn dagegen mit dem persönlichen Einkommensteuersatz (bis 45% zzgl. Soli) zu versteuern. Es gilt eine Freigrenze von 1.000 € pro Jahr (ab 2024) für alle privaten Veräußerungsgeschäfte zusammen — wird sie überschritten, ist der gesamte Gewinn steuerpflichtig, nicht nur der übersteigende Betrag.
Anders als in Frankreich gilt in Deutschland jeder Krypto-zu-Krypto-Tausch als steuerlich relevanter Vorgang: Der hingegebene Coin gilt als veräußert, der erhaltene als angeschafft, und für ihn beginnt die Jahresfrist neu. Eine lückenlose Transaktionsdokumentation ist daher unverzichtbar, zumal Staking, Lending und Mining zusätzliche Einkünfte begründen können.
Der CAGR als Maß gegen die Krypto-Volatilität
Der Kryptomarkt ist durch eine beispiellose Volatilität geprägt: Bitcoin weist seit 2010 eine sehr hohe annualisierte Rendite auf, unterbrochen von Einbrüchen um 75 bis 85%. In diesem Umfeld ist der CAGR (durchschnittliche jährliche Wachstumsrate) das verlässlichste Werkzeug zur Einordnung einer Performance.
Beispiel: Ein Portfolio, das in 3 Jahren von 10.000 € auf 25.000 € steigt, ist um insgesamt 150% gewachsen, der CAGR beträgt aber nur 35,7%/Jahr. Wer beides verwechselt, überschätzt die Jahresperformance. Der CAGR erlaubt zudem den fairen Vergleich mit einem Aktien-ETF (7-9%/Jahr) oder Gold (1-2% real).
Der CAGR hat jedoch eine Grenze: Er sagt nichts über den Weg aus. Zwei Portfolios mit identischem CAGR von 35,7% können völlig unterschiedliche Verläufe gehabt haben — das eine stetig, das andere mit einem Einbruch von 80% und anschließender Erholung. Bei Krypto sollte der CAGR stets zusammen mit dem maximalen Drawdown gelesen werden, um das tatsächliche Risiko zu beurteilen.
CAGR und Krypto-Steuern in Deutschland (2024-2025)
Kennzahlen zur Berechnung und Besteuerung von Krypto-Gewinnen.
| Position | Detail |
|---|---|
| Formel CAGR | (Endwert/Anfangswert)^(1/Jahre) − 1 |
| Haltedauer > 1 Jahr | Steuerfrei (§23 EStG) |
| Haltedauer < 1 Jahr | Persönlicher Steuersatz |
| Freigrenze (ab 2024) | 1.000 €/Jahr |
| Krypto-zu-Krypto-Tausch | Steuerpflichtiger Vorgang |
| Staking/Lending | Ggf. sonstige Einkünfte |
| Vergleich Gold | Ebenfalls §23 EStG |
| Volatilität BTC (Drawdown) | −75 bis −85% |
| CAGR ×2,5 in 3 Jahren | 35,7%/Jahr |
| Vergleich Aktien-ETF | ~7-9%/Jahr |
Jeder Tausch löst die Jahresfrist neu aus. Lückenlose Dokumentation aller Transaktionen ist Pflicht. Quellen: §23 EStG, BMF-Schreiben zu Kryptowerten.
Häufig gestellte Fragen
Wie berechnet man den CAGR eines Krypto-Portfolios?
CAGR = (Endwert / Anfangswert)^(1/Jahre) − 1. Beispiel: von 10.000 € auf 25.000 € in 3 Jahren, CAGR = (25000/10000)^(1/3) − 1 = 35,7%/Jahr. Der CAGR glättet die Volatilität und macht die Performance vergleichbar.
Ist Krypto in Deutschland nach einem Jahr steuerfrei?
Ja. Kryptowährungen gelten als 'andere Wirtschaftsgüter'; nach mehr als einem Jahr Haltedauer ist der Veräußerungsgewinn nach §23 EStG steuerfrei. Bei Verkauf innerhalb eines Jahres gilt der persönliche Steuersatz, mit einer Freigrenze von 1.000 €/Jahr.
Wie wirken sich Staking und Lending aus?
Staking, Lending und Mining können zu Einkünften führen und die steuerliche Behandlung verändern; teilweise verlängerte sich früher die Haltefrist (mittlerweile durch BMF-Schreiben relativiert). Erträge sind als sonstige Einkünfte zu erfassen — Dokumentation ist entscheidend.
Sind Krypto-zu-Krypto-Tauschvorgänge steuerpflichtig?
Ja, anders als in einigen Ländern gilt in Deutschland jeder Tausch (z. B. BTC in ETH) als Veräußerung des hingegebenen Coins und Anschaffung des erhaltenen. Die Jahresfrist beginnt für den neuen Coin neu.
Warum ist der CAGR bei Krypto so wichtig?
Wegen der extremen Volatilität: Ein Coin kann sich verdreifachen und dann um 80% fallen. Der CAGR wandelt die kumulierte Performance in eine vergleichbare Jahresrate um und verhindert die optische Täuschung mehrjähriger Bruttorenditen.
Was bedeutet die Freigrenze von 1.000 €?
Bei Verkäufen innerhalb der Jahresfrist bleiben Gewinne aus allen privaten Veräußerungsgeschäften zusammen bis 1.000 €/Jahr (ab 2024) steuerfrei. Wird die Grenze überschritten, ist der gesamte Gewinn steuerpflichtig, nicht nur der übersteigende Teil.
Quellen und offizielle Referenzen
- Bundesministerium der Finanzen (BMF) — Einzelfragen zur ertragsteuerlichen Behandlung von Kryptowerten · consulted May 31, 2026 · BMF-Schreiben zur Besteuerung von Kryptowährungen
- Bundesministerium der Finanzen (BMF) — Einkommensteuergesetz §23 — Private Veräußerungsgeschäfte · consulted May 31, 2026 · Steuerfreiheit nach einem Jahr Haltedauer
- BaFin — Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht — Kryptowerte — Risiken und Aufsicht · consulted May 31, 2026 · Finanzaufsicht und Anlegerschutz bei Kryptowerten
Verwandte Rechner
Methodik und Prüfung
CAGR = (Endwert / Anfangswert)^(1/Jahre) − 1, in %. Das Gesamtwachstum = (Endwert − Anfangswert) / Anfangswert × 100. In Deutschland gelten Kryptowährungen als 'andere Wirtschaftsgüter': nach mehr als einem Jahr Haltedauer ist der Veräußerungsgewinn steuerfrei (§23 EStG, privates Veräußerungsgeschäft). Bei Verkauf innerhalb eines Jahres greift der persönliche Einkommensteuersatz; die Freigrenze beträgt 1.000 € pro Jahr (ab 2024). Berechnet wird ohne Steuern und ohne Berücksichtigung der Volatilität innerhalb des Zeitraums.
Aktualisiert